Амортизация и EBITDA: как её считают и почему EBITDA её не учитывает

Амортизация — способ размазать стоимость купленного оборудования по годам его службы вместо того, чтобы списать всю покупку в месяц оплаты. EBITDA — прибыль до вычета процентов, налогов и как раз амортизации. Связаны они тем, что EBITDA — единственный ходовой показатель прибыли, который считают без учёта амортизации. Так что начинать придётся с амортизации: пока непонятно, что это такое, непонятно и что осталось за скобками.

Три типа учёта

Одна и та же покупка выглядит по-разному в трёх учётах, и различают их по тому, для кого они ведутся.

ФСБУ и ПБУ ведут на один и тот же реестр Минфина не по ошибке: прежние ПБУ, принятые начиная с октября 1998 года, по 402-ФЗ считаются федеральными стандартами и действуют, пока их не заменят новыми ФСБУ. Поэтому в одном списке лежат и ФСБУ 6/2020, и ПБУ 18/02.

Слово «финансовый учёт» в этот список не входит: это перевод английского financial accounting и синоним бухгалтерского, а не четвёртый вид. Если собеседник называет финучётом свои таблицы с движением денег, речь идёт об управленческом.

Как считают амортизацию

Если оборудование служит несколько лет, то и стоить оно должно несколько лет. Списать всю покупку в расход того месяца, когда её оплатили, — значит показать провал в одном месяце и завышенную прибыль во всех следующих. Поэтому стоимость размазывают по сроку службы.

Самый распространённый способ — линейный:

Здесь A — годовая амортизация, ПС — первоначальная стоимость (за сколько купили), ЛС — ликвидационная стоимость (за сколько можно будет продать после окончания срока службы), СПИ — срок полезного использования в годах.

Ликвидационную стоимость вычитают, потому что эта часть стоимости не теряется. По ФСБУ 6/2020 её положено оценивать, но для большинства мелкого оборудования на практике принимают равной нулю.

Помимо линейного есть способ уменьшаемого остатка (списывается быстрее в первые годы) и списание пропорционально объёму продукции.

Общее у всех способов одно: в момент начисления амортизации деньги никуда не уходят. Они ушли раньше, когда оборудование покупали. Это единственный крупный расход в отчёте о прибыли, за которым не стоит платёж текущего периода.

Одна витрина, три цифры

Холодильная витрина за 600 000 ₽, ликвидационная стоимость 0.

В бухгалтерском учёте срок службы организация назначает сама по ФСБУ 6/2020, исходя из того, сколько техника реально проработает. Пусть пять лет:

То есть 120 000 ₽ в год, или 10 000 ₽ в месяц следующие шестьдесят месяцев.

В налоговом учёте срок берут из Классификации основных средств по амортизационной группе — там интервалы вида «свыше 7 до 10 лет включительно», и выбрать удобный нельзя. Расход в том же месяце получится заметно меньше. Есть и порог: амортизируется имущество дороже 100 000 ₽ со сроком службы больше 12 месяцев, всё, что дешевле, списывается сразу.

В управленческом учёте амортизацию часто не начисляют вовсе: показывают все 600 000 ₽ в том месяце, когда деньги ушли со счёта.

Отсюда обычный вопрос «почему у бухгалтера прибыль одна, а в моей таблице другая». Расхождения между бухгалтерским и налоговым учётом настолько типичны, что под них есть отдельный стандарт — ПБУ 18/02 про отложенные налоги.

В чём управленческий учёт прав, а в чём нет

Управленческий подход выглядит грубым, но на свой вопрос он отвечает правильно. Вопрос этот — «сколько у меня денег». В июне со счёта ушло 600 000 ₽, и никакая проводка этого не отменит. Отчёт, который показывает в июне расход 10 000 ₽, про деньги говорит неправду.

А на второй вопрос — «сколько я заработал» — он отвечать не умеет. Если списать всю витрину в июнь, июнь окажется убыточным, а следующие пятьдесят девять месяцев прибыльнее, чем на самом деле: витрина в них работает и приносит выручку, а расходов по ней уже нет. Ровно эту ошибку амортизация и устраняет — она ставит расход в те же периоды, что и доход от него.

Так что верный ответ не «один учёт правильный, другой нет», а «это два разных отчёта, и нужны оба». Отчёт о движении денег отвечает про кассу, и амортизации в нём нет вообще. Отчёт о прибылях и убытках отвечает про заработок, и амортизация в нём есть. Нормальный управленческий учёт ведёт оба и не выбирает между ними.

EBITDA в этой картине пытается получить ответ про деньги, не заводя отчёта о деньгах.

Почему EBITDA считают без учёта амортизации

Главная причина — чтобы бизнесы можно было сравнивать. Возьмём два ПВЗ с одинаковой выручкой, арендой и зарплатами. Разница только в том, что первый год назад сделал ремонт и закупил стеллажи, а второй сделал то же самое семь лет назад и всё давно списал.

По операционной прибыли второй ПВЗ выглядит в полтора раза успешнее. Работают они одинаково — отличается только год, когда каждый потратился на ремонт. EBITDA это отличие снимает. Туда же относится и учётная политика: срок службы витрины можно назначить три года, а можно семь, и прибыль изменится, хотя в бизнесе не изменится ничего.

Вторая причина: проценты по кредитам и налог на прибыль в EBITDA тоже не входят, поэтому она не зависит ни от того, купили оборудование на свои или в лизинг, ни от системы налогообложения. Это делает её удобной для сравнения чужих бизнесов:

• Долг / EBITDA — за сколько лет бизнес способен погасить долг. Значение выше 3–4 банки считают тревожным, а само отношение обычно прописывают в условиях кредита.
• EV / EBITDA — за сколько «годовых прибылей» продаётся компания; основной множитель при оценке бизнеса. EV — это Enterprise Value, стоимость всего предприятия: рыночная цена акций плюс чистый долг, то есть долг минус деньги на счетах. Берут именно её, а не цену акций, потому что покупатель получает компанию вместе с долгами, а EBITDA считается до расчётов с кредиторами. Величины в дроби должны быть однородны: обе — про бизнес целиком, а не только про долю владельцев.

EBITDA — это управленческий показатель?

Нет, хотя ощущение понятное: EBITDA нет ни в одной официальной форме отчётности — ни в РСБУ, ни в МСФО, ни в US GAAP. Её считают из данных отчётности, но в самой отчётности не находят.

Управленческой её это не делает. Учёты различают по адресату, а у EBITDA адресат внешний: банки пишут по ней ковенанты, покупатели считают цену компании, публичные компании раскрывают её инвесторам — в США такое раскрытие даже отдельно регулируется. Управленческий учёт — это «для себя», а здесь всё наоборот.

И потом, EBITDA — вообще не учёт, а показатель. Учёт — это система сбора данных, показатель — одна арифметическая операция над готовыми цифрами. EBITDA — это операционная прибыль из бухгалтерского отчёта, пересчитанная без учёта амортизации, которая взята оттуда же. В управленческой таблице её, конечно, тоже считают, но происхождение цифр от этого не меняется.